內容概要：磷化工產業包括了從上游的磷礦石、黃磷、磷酸到下游的磷酸鹽、有機磷以及其他含磷的各種化學產品等一整條產業鏈。從下游應用領域和消費構成上來看，目前超過70%的磷礦用于生產磷肥（包括磷酸一銨、磷酸二銨以及重過磷酸鈣等），其余用于提取黃磷制造磷酸及其他磷酸鹽系列產品，主要應用于飼料、含磷農藥、清潔洗滌、食品、日化、新能源等領域。數據顯示，2023年全國磷肥總產量比上年增長6.1%，達到1615.1萬噸，根據初步統計，2024年國內磷肥總產量已達到1616.3萬噸。

相關上市企業：湖北宜化（000422）；輝隆股份（002556）；司爾特（002538）；六國化工（600470）；安納達（002136）；宏達股份（600331）；川金諾（300505）；和邦生物（603077）；川恒股份（002895）；川發龍蟒（002312）；興發集團（600141）；云天化（600096）；澄星股份（600078）等

相關企業：昆明市中航磷化工有限公司；貴州開磷集團股份有限公司；貴州甕福化學有限責任公司；四川龍蟒磷化工有限公司等

關鍵詞：產業鏈；磷礦石產量；磷肥產量；草甘膦產量；重點企業；發展趨勢

一、行業概況

磷化工產業包括了從上游的磷礦石、黃磷、磷酸到下游的磷酸鹽、有機磷以及其他含磷的各種化學產品等一整條產業鏈。磷化工為工業提供重要的原材料，需求量大、用途廣，產品品種至今已有300多種，我國產品品種大概100個左右。

依照《商品名稱及編碼協調制度的國際公約》（International Convention ForHarmonized Commodity Description And Coding System）對商品的分類，化工及其相關產品被分在第六類。按照此公約磷化工產品可分為：磷礦、黃磷、磷酸、磷酸鹽、有機磷、磷肥及其他涉磷產品七大類。

磷化工行業產業鏈上游為原材料、能源及設備供應環節，主要包括硫酸、硝酸、鹽酸、磷礦石、硅石等原材料，煤炭、電力等能源，以及噴砂機、脫脂機和酸洗設備等磷化工生產設備。產業鏈中游為磷化工產品生產環節，代表廠商有興發集團、眾力誠、磷電化工、湖北祥云、新洋豐、云天化、貴州開磷、貴州甕福、天原集團、川東化工、樂山福華、新安股份等。產業鏈下游為磷化工產品應用領域，主要包括于飼料、農藥、鋰電池、阻燃劑、洗滌劑、水處理劑、醫藥、建筑工業、塑料增塑等行業。

我國磷化工行業發展大致經歷了三個階段，從最早期20世紀90年代之前，磷化工產品主要依賴海外進口，但國家積極發展工業的大背景下，行業得到快速發展;20世紀90年代至2015年，行業進入發展成熟期，在這一階段，最為明顯的就是我國磷化工產業技術已經成熟，我國磷化工產品在全球市場份額也不斷提升，全球市場地位逐漸鞏固，我國成為全球磷化工產品產銷大國。

近年來，我國磷化工行業發展進入瓶頸轉型期。從國家政策看，2023年底，工業和信息化部等八部門印發的《推進磷資源高效高值利用實施方案》提出，加強全產業鏈統籌規劃，引導磷化工產業加快轉型升級，提升磷資源可持續保障能力和高效高值利用水平，實現高質量發展。因此，在環保政策和市場需求變化的雙重驅動下，行業發展將朝向綠色化發展，產品發展方向也將向更符合市場需求的新能源領域所轉變。

二、產業上游

磷礦石是一種具有不可再生性的稀缺礦產資源，是我國重要的經濟礦產和戰略性非金屬礦產資源，在2016年被列入我國“戰略性礦產目錄”。從全球磷礦儲量來看，北非國家摩洛哥磷礦石儲量500億噸，占全球的67.61%，但是年產量只有3900萬噸，在全球產能占比中只有17.7%，儲量大、開采少，資源豐富。相比之下，我國磷礦石儲量大約38億噸，在全球儲量占比只有5.1%，然而2023年我國年產量卻高達9000萬噸，占到全球總產能的40.9%，資源消耗非常快。目前，我國磷礦的儲采比只有42，遠低于全球336的平均水平。

另一方面，數據顯示，世界磷礦的總體品位（P2O5含量）在5%-40%之間，大部分國家的磷礦石品位都在30%左右，有的甚至達到39%。而我國磷礦探明儲量252.9億噸，90%以上為中、低品位礦，以三級品位為主，富礦主要集中在云南（滇池）和貴州（開陽、甕安）以及湖北的宜昌，但品位僅僅在28%-33%。全國高品位礦（五氧化二磷含量在30%以上）探明儲量只有約11億噸，平均品位僅有17%，可開采儲量平均品位為23%，是世界上磷礦平均品位最低的國家之一，磷礦資源可持續保障能力不強。

自2017年以來，我國礦山安全監管和環保政策趨嚴，磷礦石產量減少，近兩年以持穩為主。數據顯示，近三年國內磷礦石年均產量穩定在1億噸左右，2023年磷礦石產量為1.05億噸，近五年年均復合增長率為3.07%，初步統計，2024年國內磷礦石產量在1.09億噸左右。截至2023年底國內在建/規劃建設磷礦石產能為3550萬噸，其中2024年沒有新增產能投產，2025年預計新增1570萬噸產能，其余產能將于2026年投產，2023-2025年產能復合增速僅為3.97%。

此外，值得注意的是，隨著我國磷礦生產面臨產業升級，逐漸向大型集約化、智慧化、綠色開采方向發展。經過多年發展，我國磷礦資源日趨貧化，存量磷礦產量下降，高品位礦資源不斷消耗，磷礦整體品位下降明顯，開采難度加大，存在一定供給矛盾。同時，2022年前我國磷礦石仍以出口為主、進口較少，但隨著我國礦權出讓的收緊，國內呈結構性缺礦局面，2023年我國磷礦石進口量大幅增加，2024年1-4月進口量遠高于出口量，且已超過2023年總進口量的3/4，從而側面印證了目前國內磷礦面臨著短期結構性供應偏緊的局面。

相關報告：智研咨詢發布的《中國磷化工行業市場專項調查及投資前景分析報告》

三、產業現狀

從下游應用領域和消費構成上來看，目前超過70%的磷礦用于生產磷肥（包括磷酸一銨、磷酸二銨以及重過磷酸鈣等），其余用于提取黃磷制造磷酸及其他磷酸鹽系列產品，主要應用于飼料、含磷農藥、清潔洗滌、食品、日化、新能源等領域。

1、磷肥

磷肥是指以能夠補充農作物磷元素的化肥，是含有磷元素化學肥料的統稱。根據肥料所含營養元素（氮、磷、鉀）的數量可以分為單質肥、二元復合肥和三元復合肥；根據肥料溶解性難易程度，又可以將磷肥分為水溶性磷肥、枸溶性磷肥和難溶性磷肥。常見磷肥有磷酸一銨（MAP）、磷酸二銨（DAP）、重過磷酸鈣（TSP）、過磷酸鈣（SSP）等。在農業生產中作為肥料的通常是MAP和DAP的混合物。

數據顯示，2023年全國磷肥總產量比上年增長6.1%，達到1615.1萬噸，根據初步統計，2024年國內磷肥總產量已達到1616.3萬噸。從產品結構來看，我國磷肥各類產品中，高濃度磷肥產量1560.8萬噸，占磷肥總產量的96.64%。高濃度磷肥包括磷酸一銨、磷酸二銨、NPK復合肥、重過磷酸鈣、氮磷等，2023年產量分別為733.2萬噸、662.2萬噸、124.6萬噸、35.8萬噸、5.0萬噸，分別占比45.4%、41.0%、7.7%、2.2%、0.3%；低濃度磷肥產量54.3萬噸，占磷肥總產量的3.4%。

總的來看，目前我國是最大的磷肥產地，磷酸一銨（MAP）和磷酸二銨（DAP）的合計產量約占全球三分之二。近年來，通過供給側改革清退過剩產能，且受安全環保督查影響，部分產能被清理，磷肥供給過剩的狀態已得到大幅改善，行業產能利用率逐年回升。

2、草甘膦

磷化工行業中，草甘膦是一種非常重要的含磷農藥產品，也是全球市場規模最大的除草劑品種，對多年生根雜草非常有效，廣泛應用于農業領域，尤其是與耐草甘膦的轉基因作物配合使用。其工作原理為抑制植物氮代謝酶（EPSPS合酶）的活性，從而讓植物死亡。而通過基因改造可以生產抗草甘膦的轉基因作物，轉入的基因可以讓氮代謝酶增加 50 倍，從而抵消草甘膦的作用，農民能夠殺死雜草而不殺死莊稼。

2022年全球草甘膦原藥產能約為118萬噸，生產企業總計在10家左右，其中美國孟山都擁有產能約37萬噸/年，剩余產能主要集中在中國，因此中國80%以上的草甘膦出口到國外。據曼塔瑞MantaRay調研顯示，2023年我國草甘膦名義產能為81萬噸，產量為53萬噸，與2022年相比有所下降，根據初步統計，2024年國內草甘膦產量已達到58萬噸。

國際市場方面，草甘膦市場主要分布在北美、歐洲和亞洲。在北美，美國是最大的消費市場，其對草甘膦的需求量穩步增長。在歐洲，草甘膦的使用受到嚴格的監管，但仍然是歐洲農民的首選除草劑。在亞洲地區，尤其是中國和印度，農業的發展和不斷增長的作物種植面積促進了草甘膦市場的增長。受益于農業領域的不斷發展和人們對高效、環保農藥的需求增加，草甘膦市場前景廣闊。據最新行業研報顯示，2024年以來，我國草甘膦市場呈現需求增長，出口預期提升的走勢。草甘膦海外訂單陸續增量，下游制劑開工良好，庫存壓力緩解。草甘膦市場好轉，價格反彈上漲。出口回暖的同時，成本和供應兩方面也對草甘膦價格起到了支撐作用。

四、企業格局

目前，我國磷化工行業參與者眾多，且參與企業涉及領域呈現綜合化的發展趨勢，大部分磷化工企業均涉及磷化工上中下游多個業務及細分產品。從市場競爭格局看，我國磷化工行業市場集中度較高，特別是在磷酸一銨和磷酸二銨等產品領域，云天化、興發集團等大型企業在市場中占據主導地位。從上市企業經營情況來看，2023年中國磷化工行業營收排名前列的企業包括云天化、興發集團、湖北宜化、和邦生物、川發龍蟒、六國化工等，這些企業在磷化工產品的生產和供應中占有重要地位。

湖北興發化工集團股份有限公司成立于1994年，1999年在上海證券交易所上市，股票簡稱“興發集團”。興發集團國內磷化工行業龍頭企業，始終專注于精細磷化工發展主線，積極探索磷、硅、硫、鹽、氟融合發展，不斷完善上下游一體化產業鏈條，經過多年發展，已形成“資源能源為基礎、精細化工為主導、關聯產業相配套”的產業格局，當前正加快向科技型綠色化工新材料企業轉型升級。目前公司主營產品包括磷礦石、特種化學品、草甘膦系列產品、有機硅系列產品、肥料等，產品已廣泛應用于食品、農業、集成電路、汽車、建筑、化學等領域。數據顯示，2024年前三季度，興發集團營業收入為220.5億元，同比增長0.56%。

四川發展龍蟒股份有限公司成立于1997年，2009年在深交所掛牌上市，股票簡稱“川發龍蟒”。川發龍蟒主要從事工業級磷酸一銨、肥料級磷酸一銨、飼料級磷酸氫鈣、復合肥、磷酸鐵鋰生產及銷售業務，目前公司傳統核心產品工業級磷酸一銨、飼料級磷酸氫鈣繼續保持行業領先地位，同時依托三十余年循環經濟產業優勢，積極構建“硫-磷-鈦-鐵-鋰-鈣”多資源綠色循環經濟產業鏈，重點布局德阿磷酸鐵鋰、攀枝花磷酸鐵等增量業務，初步形成磷化工及新能源材料業務協同發展的產業格局。數據顯示，2024年前三季度，川發龍蟒營業收入為60.52億元，同比增長11.06%。

五、發展趨勢

1、保護性政策提高資源利用率，推動行業高效利用轉型

作為化工行業的重要分支，磷化工近年來受到國家政策的大力支持和引導，展現出強勁的發展勢頭。一方面，國家在磷化工行業推進供給側結構性改革，通過出臺嚴格的磷礦石限產政策，提高行業準入門檻，促進落后產能的淘汰，推動行業向高質量發展轉型。另一方面，政府鼓勵磷化工行業實現綠色可持續發展，發布了《“十四五”工業綠色發展規劃》等產業政策，旨在推動磷化工企業采用環保技術，減少污染排放，實現清潔生產。此外，《推進磷資源高效高值利用實施方案》的發布，明確了磷資源保護性開采、磷化工產業創新發展的系統謀劃和頂層設計，提出量化目標、路徑舉措和重點工程，以提升磷資源可持續保障能力和高效高值利用水平。隨著政策的持續推動，磷化工行業預計將繼續保持增長勢頭。

2、產業布局趨于合理，產品結構向高附加值轉型

經過多年發展，我國磷化工行業已從以黃磷為主的初級磷礦加工發展成為以黃磷深加工和磷酸精細化為主導的現代磷化工產業，基本形成了科、工、貿、產、供銷為一體的完整配套的磷化工生產體系，產業布局和產品結構的調整趨于合理，伴隨著國家通過確立行業準入門檻淘汰落后產能，推動磷礦資源整合和產業升級換代。同時，隨著生產水平的提高及工業技術的進步，市場對磷化工產品的需求發生了較大變化，由原來的初級產品逐步向精細化工產品過渡，磷化工產品呈現多元化的發展趨勢。產品的多元化為磷礦及磷化工行業帶來廣闊的市場前景。

3、加速多元化轉型，構建綠色循環經濟產業鏈

我國磷化工企業在自身不斷發展壯大的同時，不斷尋求新的發展模式，使企業能夠可持續發展。其中主要發展方向就是依托當地資源和區位優勢，構建磷化工循環經濟產業。合理開發和有效利用磷礦資源，適度發展高濃度磷復肥，大力發展精細磷化工。搞好磷化工相關產業的協調發展，實現橫向多品種的耦合共生和縱向產業鏈的拓展延伸。搞好磷化工與煤化工的結合，煤資源經清潔氣化，生產優質合成氣，進而轉化成氨和碳一化學品，氨和磷酸反應轉化成肥料級磷銨和工業級磷酸鹽。促進磷化工產業和氯堿工業相結合，生產三氯化磷和三氯氧磷等，進而轉化成各種高附加值的精細有機磷化工產品，實現廢棄物的綜合利用等。

以上數據及信息可參考智研咨詢（www.jwnclean.com）發布的《中國磷化工行業市場專項調查及投資前景分析報告》。智研咨詢是中國領先產業咨詢機構，提供深度產業研究報告、商業計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產業咨詢服務。您可以關注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業動態。